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沈偉表示,銀行間市場清算所的一個重要功能就是為金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供個性化的支持,“比如新的金融產(chǎn)品需要投資和融資,而其關(guān)鍵就在于定價,我們需要為這些創(chuàng)新的金融產(chǎn)品建立估值系統(tǒng),解決創(chuàng)新金融產(chǎn)品估值定價的難點。”
以人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點為契機,上海在跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面進行了探索,目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新涵蓋了直接投資、間接投資、人民幣外債等多種業(yè)務(wù)類型。
上海市金融辦主任方星海透露,目前上海正在探索推進在境內(nèi)募集人民幣投向海外二級市場的試點。
對于下一步跨境人民幣業(yè)務(wù)的開拓創(chuàng)新,交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示,“上海要在跨境人民幣業(yè)務(wù)開展方面成為全國的旗艦,真正成為人民幣金融產(chǎn)品的全球創(chuàng)新和交易中心,就要繼續(xù)發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢和創(chuàng)新精神,在跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面先行先試、勇于開拓。”
連平指出,下一步上海首先要將傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)做大,擴大規(guī)模效應(yīng);其次,要調(diào)整優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。另外,適時推出基于人民幣匯率的金融衍生產(chǎn)品。
緊隨三大趨勢加快步伐
“今后幾年,中國金融市場體系特別是資本市場會有三個非常明顯的趨勢,決定了上海國際金融中心建設(shè)工作必將加快,并促進建設(shè)目標(biāo)如期實現(xiàn)。”上海副市長屠光紹近日在出席第三十七屆國際證監(jiān)會組織年會公開論壇時指出。
屠光紹表示,首先,直接融資的加快發(fā)展將帶來市場規(guī)模新的擴張,在促進金融體系結(jié)構(gòu)完善的同時,必將增強上海國際金融中心的影響力。
從市場形態(tài)來看,以股市和股權(quán)市場為代表的多層次資本市場體系建設(shè)將實現(xiàn)大發(fā)展;債市的發(fā)展在規(guī)模增長同時將呈現(xiàn)多樣化發(fā)展態(tài)勢;商品期貨市場已經(jīng)取得長足進步,期待原油期貨將來上市;以國債期貨為代表,金融衍生品市場也會在未來幾年實現(xiàn)大發(fā)展。
“同時,人民幣利率市場化和匯率形成機制改革的推進,必將帶來一系列金融產(chǎn)品、工具的創(chuàng)新。另外,在存量方面,資產(chǎn)證券化過程將加快,其他如理財、信托、基金等產(chǎn)品和市場形態(tài)也將快速發(fā)展。”屠光紹說。
他提到的第二個趨勢是,市場化改革深化將促進市場功能更加健全,在市場質(zhì)量和效益提高的同時,必將促進上海國際金融中心功能的完善。
“行政管制的放松和法制監(jiān)管的完善將加快金融創(chuàng)新,公司治理的健全、機制的完善則會提高金融機構(gòu)的服務(wù)能力,隨著一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革的推進,如利率市場化和匯率形成機制改革的深化,金融市場功能必將得到拓展。”
屠光紹表示,市場化改革必將推動市場功能的進一步完善,體現(xiàn)在:資源配置功能進一步完善,市場的有效性提高,優(yōu)勝劣汰趨勢進一步凸顯;市場的財富管理、資產(chǎn)管理和風(fēng)險管理功能得到提升;金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟和社會公眾的能力會得到提升。
最后,屠光紹特別提到了人民幣跨境業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進,將推動市場對外開放進一步深化,從而確立上海國際金融中心作為人民幣國際化中心的地位。