五大原因?qū)е陆谑袌?chǎng)波動(dòng)

這位負(fù)責(zé)人介紹,有五個(gè)方面的主要因素影響了近期市場(chǎng)流動(dòng)性。

原因之一:貸款增長(zhǎng)較快。由于6月商業(yè)銀行面臨半年末考核和信息披露,“沖時(shí)點(diǎn)”較為明顯,最近貸款增長(zhǎng)較快,且貸款結(jié)構(gòu)中票據(jù)增加較多,對(duì)自身流動(dòng)性產(chǎn)生壓力。

原因之二:企業(yè)所得稅集中清繳。5月底和上周是重要的稅收清繳期,財(cái)政存款增加也導(dǎo)致銀行體系流動(dòng)性減少。

原因之三:端午節(jié)假期現(xiàn)金需求。由于端午節(jié)假日之前現(xiàn)金需求增加,銀行體系流動(dòng)性會(huì)受到一定影響。

原因之四:外匯市場(chǎng)變化。國(guó)家外匯管理局近期出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》,外匯貸款較多的商業(yè)銀行需要購(gòu)匯,占用了人民幣流動(dòng)性;同時(shí),銀行購(gòu)匯較多增加了外匯市場(chǎng)需求,外匯市場(chǎng)的供需相對(duì)平衡,也減少了央行購(gòu)匯注入流動(dòng)性的因素。

原因之五:補(bǔ)繳法定準(zhǔn)備金。按照規(guī)定,每月5日是一個(gè)新的考核時(shí)點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)須根據(jù)上月末的一般存款余額繳足準(zhǔn)備金。由于今年5月末金融機(jī)構(gòu)存款大幅沖高,5月31日一般存款較5月20日增加約1.4萬(wàn)億元,使得金融機(jī)構(gòu)因補(bǔ)繳法定準(zhǔn)備金又凍結(jié)了一部分流動(dòng)性。6月以來(lái)金融機(jī)構(gòu)信貸增加比較多,比較急,預(yù)期6月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象還會(huì)出現(xiàn),這勢(shì)必進(jìn)一步加大機(jī)構(gòu)補(bǔ)繳準(zhǔn)備金的資金壓力。

“多種因素的疊加影響,造成了近期貨幣市場(chǎng)利率出現(xiàn)上升和波動(dòng)。”這位負(fù)責(zé)人說(shuō)。

市場(chǎng)傳言商業(yè)銀行違約系謠言

除了上述疊加因素外,這位負(fù)責(zé)人也直言,近期市場(chǎng)也存在一些非理性因素,一些市場(chǎng)謠言也加劇了市場(chǎng)恐慌。

據(jù)了解,上周伴隨貨幣市場(chǎng)利率的攀升,市場(chǎng)謠言四起,如某銀行與某銀行之間出現(xiàn)同業(yè)存款違約、某國(guó)有銀行違約等虛假傳言,這也不排除與近期一些境外對(duì)沖基金做空中國(guó)的市場(chǎng)操作行為有關(guān)。

由于近期商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性管理未能高度重視,對(duì)流動(dòng)性狀況的預(yù)估不足,流動(dòng)性管理措施不到位,加劇了流動(dòng)性和利率的波動(dòng)幅度。部分商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的壓力加大。總的看,這是暫時(shí)現(xiàn)象,一些時(shí)點(diǎn)性因素會(huì)逐步消除,銀行體系流動(dòng)性總體是適度的,金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有出現(xiàn)支付問(wèn)題。

適中流動(dòng)性有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長(zhǎng)

這位負(fù)責(zé)人表示,今年以來(lái),在銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控的情況下,央行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策,保持適中的流動(dòng)性水平,這有助于抑制今年以來(lái)貨幣信貸和社會(huì)融資總量擴(kuò)張較快的勢(shì)頭,為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長(zhǎng)提供穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。

央行強(qiáng)調(diào),商業(yè)銀行要繼續(xù)加強(qiáng)流動(dòng)性和資產(chǎn)負(fù)債管理。主要做好以下三方面工作:

一是要加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性影響因素的研判,正確估計(jì)流動(dòng)性形勢(shì),沉著冷靜應(yīng)對(duì)流動(dòng)性波動(dòng),避免非理性行為,保持日常流動(dòng)性合理水平。

二是要統(tǒng)籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標(biāo),按宏觀(guān)審慎要求,合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu),合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放進(jìn)度,謹(jǐn)慎控制信貸等資產(chǎn)擴(kuò)張偏快可能導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)防范。同時(shí),要按照“用好增量、盤(pán)活存量”的要求,在保持信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)的同時(shí),調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

三是要進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)交易行為,嚴(yán)肅交易紀(jì)律,維護(hù)良好市場(chǎng)秩序。上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)報(bào)價(jià)行要嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)價(jià)準(zhǔn)則理性報(bào)價(jià),并切實(shí)履行報(bào)價(jià)成交義務(wù)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商和貨幣市場(chǎng)成員要自覺(jué)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序,真實(shí)報(bào)價(jià)和交易,嚴(yán)禁虛假報(bào)價(jià)誤導(dǎo)市場(chǎng)。對(duì)發(fā)生此類(lèi)問(wèn)題的機(jī)構(gòu)將予以嚴(yán)肅處理。