中國日報(bào)網(wǎng)環(huán)球在線消息：當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月7日11時(shí)，美國財(cái)政部長保爾森和聯(lián)邦住房金融署（FHFA）署長詹姆斯?洛克哈特聯(lián)合召開新聞發(fā)布會(huì)宣布，聯(lián)邦住房金融署暫時(shí)接管美國最大的兩家住房抵押融資機(jī)構(gòu)——房利美（Fannie Mae，即聯(lián)邦全國抵押貸款協(xié)會(huì)）和房地美（Freddie Mac，即聯(lián)邦住房抵押貸款公司），啟動(dòng)了美國有史以來規(guī)模最大的金融救助計(jì)劃。
***政府控制力挽狂瀾
據(jù)美國媒體報(bào)道，保爾森在新聞發(fā)布會(huì)上宣布，聯(lián)邦政府將接管這兩家公司，他表示，這是為了避免金融市場進(jìn)一步動(dòng)蕩而采取的必要措施。
保爾森說：“房利美和房地美的規(guī)模太大，而且它們和美國的財(cái)政系統(tǒng)有著千絲萬縷的聯(lián)系。讓它們中的任何一家倒閉都會(huì)使美國及全球金融市場出現(xiàn)強(qiáng)烈動(dòng)蕩。而這種動(dòng)蕩將直接給家庭財(cái)產(chǎn)帶來負(fù)面影響，從家庭預(yù)算、房產(chǎn)價(jià)值到人們?yōu)榇髮W(xué)教育和退休而儲(chǔ)蓄的存款。這兩家機(jī)構(gòu)的倒閉會(huì)傷害美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)市場。”
被接管之后，“兩房”將由美國國會(huì)今年7月創(chuàng)建的新機(jī)構(gòu)——聯(lián)邦住房金融署——來管理。政府接管狀態(tài)將持續(xù)到這兩家機(jī)構(gòu)的財(cái)政狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)、不再面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)為止。盡管美國政府沒有使用“國有化”這個(gè)字眼，但分析人士表示，此舉如果不是全面擁有的話，也相當(dāng)于事實(shí)上的政府控制。
目前，兩家機(jī)構(gòu)原總裁已被限令離職，房利美總裁一職由前美林公司副董事長赫布?艾利森接任，房地美總裁則由前美國銀行公司副董事長戴維?莫費(fèi)特接任。據(jù)悉，“兩房”的公司組織架構(gòu)也將做出重大調(diào)整，而最終的形式將由國會(huì)和下任美國總統(tǒng)決定。
***最大規(guī)模救助計(jì)劃
房利美和房地美是由美國國會(huì)創(chuàng)建并獲得政府信用支持的美國最大的兩家住房抵押貸款公司。大部分美國人通過私人銀行來獲得住房抵押貸款。幾十年來，房利美和房地美從銀行手中購買抵押貸款資產(chǎn)，再把它們重新打包為債券，轉(zhuǎn)賣給投資者，以吸引銀行發(fā)放更多的抵押貸款，從而支持美國的房地產(chǎn)市場。
“兩房”是美國房產(chǎn)市場的中流砥柱，持有或擔(dān)保約5萬億美元住房抵押貸款，占全美12萬億美元抵押貸款總額的42%。但是在最近幾年里，數(shù)百萬貧窮、有欠款危險(xiǎn)或者信用度不夠的個(gè)人得到了抵押貸款，現(xiàn)在他們中的許多人已經(jīng)或即將無法償還貸款。房屋市場的“次貸危機(jī)”給房利美和房地美帶來了近150億美元的巨額虧損，把它們推到了破產(chǎn)的邊緣。與去年底相比，房利美的市值已從389億銳減至76億美元，房地美的市值則從220億美元降至33億美元。
這次美國聯(lián)邦政府的救助計(jì)劃主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容：接管（有別于破產(chǎn)清算程序中的政府托管）、注資、對抵押貸款支持證券（MBS）市場的直接支持、設(shè)立短期借貸工具。根據(jù)方案，“兩房”同意分別發(fā)售10億美元高級(jí)優(yōu)先股給美國政府，該優(yōu)先股將會(huì)每年至少復(fù)出10%的利率。作為回報(bào)，政府承諾將為每家公司注入最多達(dá)1000億美元的資金來彌補(bǔ)未來的損失。政府同時(shí)還獲得授權(quán)，可以以虛價(jià)（nominal price）或者是以每股低于1美元的價(jià)格買進(jìn)這兩家公司最多80%的普通股。自2010年開始，這兩家公司必須以協(xié)議下的政府金融支持付給財(cái)政部季度費(fèi)用，數(shù)額待定。
保爾森拒絕透露政府最終將會(huì)提供多少資金，或者是納稅人最終將會(huì)為這次接管負(fù)擔(dān)多少。但可以肯定的是，它將以一個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的驚人數(shù)據(jù)，成為美國金融史上的最大手筆的救助計(jì)劃。
***幾家歡喜幾家愁
美國政府對陷入困境的“兩房”的救助計(jì)劃受到境外一些銀行和市場觀察人士的歡迎，認(rèn)為此舉將有助于消除困擾全球金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)界的不確定性。巴林投資銀行海灣金融所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿拉?優(yōu)素福說，美國的救助計(jì)劃“早就該提出了”。他預(yù)計(jì)，此舉將增強(qiáng)國際投資者對美國市場的信心。
在“兩房”持有或擔(dān)保的5萬億美元的住房抵押貸款債券中，超過3萬億美元為美國金融機(jī)構(gòu)擁有，約1.5萬億美元為外國投資人擁有。而中國和日本在“兩房”債券海外持有者名單上名列第一和第二。截至6月末，中資銀行持有“兩房”債券總額約240億美元。其中，中國銀行持有172.86億美元，工商銀行持有27.16億美元，建設(shè)銀行持有32億美元，招商銀行持有2.55億美元，民生銀行持有2.27億美元。
“美國最大規(guī)模救市行動(dòng)”一推出，亞太股市8日就迎來了8個(gè)月以來最大幅度的反彈，一些持有“兩房”有價(jià)證券的金融機(jī)構(gòu)股票飆升。中國工商銀行發(fā)言人說，美國政府此舉將對市場發(fā)揮積極影響，且將大大提升投資者信心。該行以市值計(jì)是全球最大的貸款銀行。中國銀行發(fā)言人說，這樣的直接保障將有助于金融市場下一步的運(yùn)行。香港金管局總裁任志剛也表示，對美國政府接管“兩房”的行動(dòng)“表示歡迎”，認(rèn)為其應(yīng)能穩(wěn)定金融市場。日本財(cái)務(wù)大臣伊吹文明表示：“我認(rèn)為這對全球經(jīng)濟(jì)有正面影響，這使美國金融市場更為穩(wěn)定，舒緩了對美國經(jīng)濟(jì)的疑慮。日本歡迎美國政府的舉動(dòng)。”
不過，對于“兩房”的股東而言，政府接管可能不是什么利好消息。政府注資后，兩家公司的股票價(jià)值將被嚴(yán)重稀釋，持有兩家公司股票的投資者可能會(huì)被迫接受重大損失。聯(lián)邦政府的利益將優(yōu)于所有股東，不管是優(yōu)先股還是普通股股東。保爾森說，為保護(hù)美國納稅人的利益，政府購入的“兩房”高級(jí)優(yōu)先股在級(jí)別上高于普通優(yōu)先股。“根據(jù)協(xié)議，（‘兩房’）普通股東和優(yōu)先股東要在持有高級(jí)優(yōu)先股的美國政府之前承擔(dān)損失。”
聯(lián)邦住房金融署署長詹姆斯?洛克哈特說，為確保“兩房”大約20億美元資本的安全，所有普通股和優(yōu)先股股息都將取消。美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席巴尼?弗蘭克表示，政府的接管計(jì)劃會(huì)令所有的股東都處于被動(dòng)。“這不是救贖，特別是對股東而言。”因此，該消息一經(jīng)公布，標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)兩大權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)宣布，將“兩房”的優(yōu)先股股票評(píng)級(jí)降至“垃圾級(jí)”。
一些分析人士還指出，美國政府接管是應(yīng)急之舉，對“積重難返”的美國次級(jí)房貸問題，頂多只能發(fā)揮心肺復(fù)蘇的效果，把病人擋在鬼門關(guān)前。現(xiàn)階段，這個(gè)病人還得留在加護(hù)病房里。未來兩家房貸融資巨頭是被國有化、私有化還是維持現(xiàn)狀都不明朗，投資者特別是債權(quán)人是否會(huì)遭受進(jìn)一步損失也很難說。這一事態(tài)或許會(huì)使美國住房融資市場的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)深刻變化，其對美國乃至國際金融市場的影響還有待觀察。中國各家大銀行最近對投資者表示，他們已經(jīng)減少了房利美和房地美債券的持倉量。（康娟）
