原標題：民生等五券商因IPO業(yè)務(wù)問題遭立案調(diào)查 增發(fā)項目流失

IPO重啟預期不斷延后，在普遍降薪、頻繁跳槽的行業(yè)背景下，對券商而言，上市公司再融資以及并購重組所帶來的收入愈發(fā)顯得重要起來。然而，民生證券等5家被立案調(diào)查的券商，正面臨著發(fā)行人紛紛重新選擇保薦機構(gòu)的風險。

記者此前獲悉，康緣藥業(yè)定向增發(fā)項目的保薦人，已經(jīng)由民生證券變更為中金公司。“民生證券出事了，很多公司都因此更換了保薦人。”康緣藥業(yè)董秘程凡向《經(jīng)濟參考報》記者證實，其定向增發(fā)的保薦人已經(jīng)發(fā)生了變更。程凡坦言，此番變更肯定會使其定向增發(fā)計劃受到影響，需要變更遞交的相關(guān)材料，會在時間上造成推遲，至于推遲到何時，則“還不太好說”。

今年2月，康緣藥業(yè)公布了一項募集資金總額為3.6億元的非公開發(fā)行股票預案。

2013年以來，隨著證監(jiān)會開展IPO在審企業(yè)專項財務(wù)檢查，包括平安證券、南京證券、民生證券、光大證券和國信證券在內(nèi)的5家券商，先后因IPO業(yè)務(wù)存在問題遭到監(jiān)管部門立案調(diào)查。

其中，平安證券在萬福生科IPO項目中未能履行審慎核查和盡職調(diào)查義務(wù)，被罰沒7665萬元，被暫停保薦資格3個月；南京證券在新大地IPO項目中出具了含有虛假記載的發(fā)行保薦書及核查報告等文件，被責令整改并公開譴責；民生證券在天能科技IPO項目中出具了含有虛假內(nèi)容的發(fā)行保薦書及核查報告，被罰沒300萬元，并被警告并責令整改；光大證券在天豐節(jié)能IPO項目中涉嫌未勤勉盡責、導致出具的相關(guān)文件存在虛假記載被立案稽查；國信證券則由于在隆基股份IPO中出具了具有誤導性陳述和重大遺漏的相關(guān)文件，被證監(jiān)會立案稽查。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第70條的規(guī)定，保薦機構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國證監(jiān)會暫不受理該保薦機構(gòu)的推薦。

WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按照預案公告日計算，2013年以來，A股先后公布了392起增發(fā)預案。目前仍然有305起增發(fā)方案仍不確定能否拿到證監(jiān)會批文，共涉及上市公司249家，股份94.80億股，涉及募集資金5134.85億元。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，2012年全年，擁有保薦資格的76家券商共計主承銷了124個增發(fā)項目，從項目數(shù)量和市場份額來看，國信證券有6家，市場份額為4.84%；民生證券有4家，市場份額為3.23%；平安證券有2家，市場份額為1.61%；光大證券和南京證券各有1家，市場份額為0.81%。按照上述比例計算，5家券商將受到不同程度的影響。

隨著被立案調(diào)查，在首發(fā)項目保薦上，由于IPO目前處于暫停狀態(tài)，其重啟預期也不斷延后，券商投行部門所受到的實際影響有限，但在增發(fā)、配股等項目中，由于被立案調(diào)查帶來的品牌聲譽上的損害以及法律上的禁止，上述5家券商投行業(yè)務(wù)也受到了極大的影響。

滬上一家券商的一位保薦人對《經(jīng)濟參考報》記者坦言，由于IPO長時間暫停，現(xiàn)在投行部門的收入銳減，增發(fā)、并購重組帶來的收入就顯得十分重要。“IPO不知道什么時候才能開閘，現(xiàn)在政策上比較支持并購重組，(證監(jiān)會)審核效率也明顯提高，能多做幾單也是好的。”他說。

實際上，記者了解到，自去年10月IPO暫停以來的10個多月中，保薦代表人在券商之間的流動十分頻繁，在一些因遭受立案調(diào)查而導致業(yè)務(wù)中斷的券商當中，這種情況尤為明顯。以光大證券為例，自去年以來，已有數(shù)十位保代先后離職。“一方面，保薦人出了問題，上市公司會比較擔心這些有‘前科’的保薦機構(gòu)在監(jiān)管部門面前會受到更為嚴格的審視，首發(fā)、增發(fā)項目也會因為這個受到延遲，影響資金募集計劃。另一方面，一些保代可能會因此‘改換門庭’，帶著項目出走，這些在當年的平安證券、中投證券上都發(fā)生過。”北京一家券商的一位資深保代對《經(jīng)濟參考報》記者表示。