理財啟示

第一要務防范風險

即使有百萬之富，如果不懂得節(jié)流開源、謹慎投資，如薛蟠和《紅樓夢》中的賈府，也一樣會最終大廈傾頹。

現(xiàn)代社會像“呆霸王”薛蟠這樣草菅人命而最終導致家財破敗的案例少之又少，但理財投資從千萬富翁變成“負翁”的案例卻相當常見。一些名人、富翁不善理財、揮霍無度，或是因為沒有很好的管理風險，或遭遇投資失敗，最終“一夜回到解放前”的悲慘狀況。

趙博華舉例說，如香港證券市場推出的一種高風險的金融衍生產(chǎn)品——KODA，這款產(chǎn)品全稱為KNOCK OUT DISCOUNT ACCUMULATOR，翻譯過來叫累積股票期權(quán)合約，被稱為財富殺手，俗稱I'll kill you later。Accumulator以其杠桿效應，能在牛市中放大收益，在熊市中加倍損失。

舉例來說，假設(shè)中國移動的股票價格現(xiàn)為100港元，如果一份Accumulator合約規(guī)定10%的折讓行使價，5%的合約終止價，兩倍杠桿，一年有效期，在中國移動100港元的股價時，投資人可以在其一年期限內(nèi)，以九折優(yōu)惠即90港元的行使價每月買入中國移動的股份。如果中國移動的股價漲到了105港元，這份合約就自動終止了。但是如果中國移動的股價跌破了90港元，投資者必須以90港元的價格每天買雙份的中國移動股份，直到一年合約期滿。

這種財富殺手的誘餌是“您想打折買股票嗎？”投資機構(gòu)銷售人員的銷售技巧第一步是將英文版協(xié)議傳真給高端客戶(最低投資額為100萬美元或800萬港元)。實際上，很多高端投資者并未讀懂協(xié)議就進行簽約。第二步是銷售人員將客戶不恰當?shù)亩x專業(yè)投資者或高風險承受能力客戶，將高風險產(chǎn)品銷售給客戶。第三步則是透過杠桿放大交易倍數(shù)，并在損失后融資給客戶，繼續(xù)購買。

結(jié)果，2008年誤中此類陷阱的投資者，不僅讓中信泰富巨虧，而且讓很多擁有億萬家財?shù)耐顿Y者損失慘重，人稱香港“美容皇后”的現(xiàn)代美容主席曾裕就訴稱遭受了高達6000萬港元的損失。（記者丁文亞）

來源：北京晚報 編輯：馬原